截至2025年6月23日，
中俄煤炭贸易在政策调整、市场波动及地缘因素交织下呈现复杂态势，核心动态可归纳如下：
一、交易规模与价格走势
1. **出口量波动与复苏**
- **总体规模**：2025年1-5月，
俄罗斯海运煤炭出口总量6422.75万吨，同比降2.2%；其中对华出口2178.85万吨，同比下降17.5%，占俄海运出口总量的34%。
- **月度反弹**：5月对华动力煤出口达**458万吨**，创2024年初以来单月最高，环比增长78.9%（4月为256万吨），同比增7.2%。这一反弹主要源于中国春季干旱导致水电减产（如三峡出力降30%）、国内煤企减产以及港口库存下降。
2. **价格机制与成本压力**
- **成交价低位运行**：以绥化中盟热电采购为例，俄煤成交价低至**0.1258元/兆卡**（约70美元/吨到岸价），显著低于中国北方港口620元/吨的国内煤价，凸显俄煤价格优势。
- **行业亏损困境**：
俄罗斯煤炭企业因全球价格下跌、生产成本上升及中国20%关税影响，2024年亏损超1000亿卢布，2025年预计扩至2500亿卢布，近30家煤企已破产。
二、关税政策与行业博弈
1. **中俄关税谈判僵局**
- 俄方多次要求取消2024年恢复的**20%进口关税**（中国统一征收，非仅针对俄罗斯），但中方坚持保护国内煤企立场。尽管2022年曾短暂实施零关税，当前谈判尚未突破。
- 俄副总理诺瓦克公开证实谈判进行中，并试图以**增加250万吨/年石油供应**换取关税让步，凸显能源合作联动性。
2. **俄方自救措施**
- 政府推出运输折扣、铁路费减免等政策，但难以抵消结构性亏损。俄煤企加速开拓印度、土耳其等替代市场，5月对印动力煤出口同比翻倍（136万吨），炼焦煤出口达227万吨（环比增50%）。
三、贸易结构与市场变化
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品类
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2025年表现
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同比变化
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市场份额
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无烟煤
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3月出口190万吨
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+59%
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占中国进口近100%7
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动力煤
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5月458万吨（年内高点）
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+7.2%
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主要填补水电缺口4
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炼焦煤
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5月78.39万吨
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-25.7%
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转向印度市场4
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*表：2025年俄罗斯对华煤炭出口品类分化趋势*
1. **无烟煤主导地位巩固**
2025年3月俄对华无烟煤出口占中国该类进口近100%，凸显不可替代性。
2. **发电用煤需求萎缩**
2025年3月上中旬对华发电用煤周均供应仅25.1万吨，同比暴跌49%，反映关税政策抑制效应。
四、最新交易案例与未来展望
1. **近期采购动态**
- **绥化中盟热电**：6月9日公布3万吨俄煤采购结果，黑龙江鑫惠热力以0.1258元/兆卡中标，交货期至2025年8月31日。
- **双鸭山公司**：6月21日发布俄煤采购询比价结果（公告编号JHQY-XJ-2025-0493），具体数据需会员登录查看。
2. **长期协议与预测**
- **政府间1亿吨协议**：中俄正制定俄对华年供1亿吨煤炭的长期协议，俄能源部预计2025年起供应将恢复至该水平。
- **市场驱动因素**：
- **中国需求**：夏季用电高峰将至，电厂日耗加速上升，煤价有望突破750元/吨（当前620元/吨）。
- **俄方诉求**：普京计划访华参加抗战胜利80周年纪念活动，能源合作或成关键议题，但中方“亲兄弟明算账”立场明确。
五、总结
当前中
俄煤炭贸易呈现 **“量价博弈深化、结构分化加剧”** 特点：
✅ **短期**：俄凭低价优势抢占动力煤和无烟煤市场，但关税僵局及亏损压力制约出口增长；
✅ **中期**：1亿吨政府间协议若落地，将重塑贸易韧性，但需解决定价与关税矛盾；
✅ **长期**：俄市场多元化（如印度、土耳其）与中国进口多元化（增购澳煤）可能重塑全球煤炭流向。
未来走势取决于三大节点：普京访华能源谈判成果、中国旺季需求强度、俄产业补贴政策有效性。
