面对国际制裁与市场格局重塑，
俄罗斯煤炭产业在东方寻找新出路。
在全球能源格局深刻调整的背景下，
俄罗斯煤炭产业正经历着从西向东的战略转变。2025年10月上半月，俄罗斯煤炭市场呈现出复杂而多面的图景：炼焦煤价格保持稳定，远东港口吞吐能力大幅提升，同时产业也面临着国际市场竞争与关税问题的持续挑战。
随着西方制裁的持续，
俄罗斯煤炭出口正加速向亚洲市场转移，中国、印度等亚洲国家成为俄罗斯煤炭的关键出口市场。
01 市场价格趋势
十月上半月，
俄罗斯炼焦煤价格整体呈现稳定运行态势。
根据10月20日市场数据，俄罗斯主要炼焦煤品种的价格均保持稳定：瘦煤（K10）报价为153.5美元/吨CFR；主焦煤（K4）价格为152.5美元/吨CFR；肥煤（伊娜琳）价格为140美元/吨CFR。
炼焦煤市场表现出“矿方挺价、需求谨慎”的特点。
俄罗斯个别主流煤种矿山报盘延续高位，对后续市场走势看好，但实际成交仍显僵持，市场观望情绪较浓。
中间环节及下游对高价原料接受度不高，普遍采取压价采购策略。
动力煤方面，10月上半月俄罗斯动力煤远期现货报价暂稳运行。
矿方基于成本因素挺价情绪较为强烈，但国内市场弱需局面并未得到明显改观，终端用户对高价进口煤的接受度较低，导致现货采购积极性偏弱。
02 生产与供应状况
2025年8月，俄罗斯煤炭生产总量达到3160万吨，环比增长0.32%，但同比下降1.25%。
从煤种结构看，炼焦煤产量770万吨，环比增长1.32%，同比下降14.44%；无烟煤产量130万吨，环比增长8.33%，同比下降13.33%。
这一数据表明，俄罗斯煤炭生产虽然环比略有恢复，但同比仍呈现下滑趋势，特别是炼焦煤和無煙煤的产量同比下降幅度均超过13%。
区域生产格局继续调整，传统“煤炭心脏”库兹巴斯产区产量下滑，而远东的雅库特产区则凭借新煤矿投产与运输基建完善，产量创下历史新高。
物流瓶颈仍是制约俄罗斯煤炭产业发展的关键因素。
俄罗斯铁路运力集中于欧洲方向，煤炭“东运”需绕行数千公里，运费高昂。
全俄123家煤企中81家亏损，净亏损额达17亿美元，超三分之二企业在盈亏线上挣扎。
03 出口与物流动态
俄罗斯煤炭出口物流设施正经历大规模扩容升级。
2025年1-9月，俄罗斯远东地区瓦尼诺港DTU煤炭码头装卸量达到1433.5万吨，较去年同期增长36%。
仅9月份，该码头煤炭装卸量就达199.3万吨，较去年9月的140.6万吨增长42%。
这一增长主要得益于港口近期完成了第一阶段的扩建计划，年装卸能力增加至3280万吨，并实现了DTU码头和铁路部门同步增加相应的铁路运输能力。
目前，DTU煤炭码头已开始实施第二阶段扩建计划，目标将港口吞吐能力继续提升至4000万吨/年。
该码头转运的煤炭主要出口方向是东南亚国家。
2025年第一季度，俄罗斯无烟煤出口量为390万吨，同比增长12%，其中俄罗斯最大煤炭企业西伯利亚无烟煤集团在无烟煤出口总量中份额最大。
该集团在2025年第一季度向东方出口210万吨无烟煤，是2024年同期的5倍。
04 政策与国际贸易
关税问题成为影响俄罗斯煤炭出口竞争力的关键因素。
10月中旬，俄罗斯能源部副部长德米特里·伊斯兰诺夫公开表示，俄罗斯能源部 regularly raises the matter of eliminating China's coal import duty（定期提出取消中国煤炭进口关税的问题），并认为相关谈判“进展良好”。
中国在2024年恢复了此前废除的煤炭进口关税，目前关税范围为3%-6%，具体取决于煤炭种类。
这一关税不适用于与中國有自由贸易协定的澳大利亚和印尼，使俄罗斯煤炭在中国市场上处于相对不利的竞争地位。
俄罗斯方面希望这些关税能够“取消或减少”，以提升其煤炭在中国市场的竞争力。
俄罗斯已设定了保障煤炭供应100年的任务，以维持国内市场需求、能源安全及在国际市场上的竞争优势。
俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯需要维持资源储备，应及时进行地质勘探，发掘新的开采地区。
05 挑战与前景
俄罗斯煤炭产业面临多重挑战。
从国际市场看，全球煤价从2022年峰值下跌超40%，而俄罗斯煤炭的生产和物流成本却不断攀升。
铁路运输成本三年内上涨44.6%，港口装卸费提高35%，进一步挤压了煤企的利润空间。
俄罗斯煤炭在全球市场上还面临着来自澳大利亚、蒙古国等竞争对手的低价冲击。
特别是在炼焦煤市场，尽管俄罗斯矿方看好后市，但中国终端用户对高价进口煤的接受度较低，导致市场成交相对清淡。
不过，俄罗斯煤炭产业也存在积极因素。
一方面，远东港口基础设施的持续改善将提升俄罗斯煤炭出口效率，降低物流成本。
另一方面，俄罗斯正在积极推动与贸易伙伴国的关税谈判，如能取得进展将显著提升其煤炭产品在国际市场上的竞争力。
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远东港口扩能的步伐与矿区老化的困境同样明显。
瓦尼诺港DTU码头36%的吞吐量增长，映射出俄罗斯为维持全球能源领导者地位的努力。
而西伯利亚无烟煤集团对华出口激增5倍的业绩，则印证了俄罗斯煤炭在东方市场找到的生机。
煤炭这种“黑色金子”的未来，取决于地缘政治、能源转型与基础设施的复杂博弈。
